在危機與泡沫中找到機會
用數據與實證打造投資優勢
避開預測陷阱,學會真正的謙卑
在不確定的世界,創造確定的報酬
當危機、泡沫、通膨都成為可利用的機會
你將能從恐慌與不確定中,開啟反向獲利之路!
用數據與實證打造投資優勢
避開預測陷阱,學會真正的謙卑
在不確定的世界,創造確定的報酬
當危機、泡沫、通膨都成為可利用的機會
你將能從恐慌與不確定中,開啟反向獲利之路!
真正的致富關鍵不在預測,而在看見別人看不見的機會!
十年實證研究與危機實戰經驗,教你辨識價值與獲利能力、利用危機和應對通膨,在不確定的時代,打造屬於你的超額報酬!
這是一本挑戰傳統金融智慧的顛覆之作!金融市場的本質充滿意外與不可預測,因此我們必須抱持「謙卑」,擺脫試圖預測市場的致命賭局,學會辨識投資的真實運作邏輯,並從他人的過度自信中取得投資優勢。
本書運用大量數據與歷史回測,舉出了以下幾點打敗波動市場的投資策略:
◆小型價值股在危機期間的表現優異:在危機時期買進小型價值股的投資人,能用很低的價格買進(市場估值便宜),並在復甦階段獲得更高的報酬(盈餘成長高於平均水準)。
◆債券投資應追逐品質,而非殖利率:在債券市場中,賺錢的關鍵不在於追逐高殖利率,而是挑選那些信用評等將可能調升的債券。
◆運用總體經濟指標,判斷市場時機與資產配置:高收益債利差是預測經濟成長和信貸狀況的極佳指標;股票與債券的相關性則可判斷當前市場主要風險是通膨還是成長,並據此調整資產配置以對抗通膨。
◆建立多元化的「逆周期」投資組合:傳統股債組合中,股票所承擔的風險比例過高。應擴大資產類別、引入放空策略,以消除不必要的風險因子、強化目標因子,創造波動性更合理的新型組合。
告別華爾街的喧囂與盲從,本書將帶你以實證為基礎,建立全新的投資思維,在充滿意外的世界裡,找到一條穩健的致勝之路。
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